通威股份簽訂重大合同，未雨綢繆坐穩(wěn)行業(yè)第一通威股份簽訂重大銷售合同，鎖定銷量保障未來(lái)行業(yè)地位。2022 年3 月21 日，通威股份發(fā)布公告，與隆基股份簽訂多晶硅銷售協(xié)議，合同約定兩年銷售總量20.36 萬(wàn)噸，按照24.53 萬(wàn)元/噸測(cè)算，預(yù)計(jì)銷售總額約442 億人民幣(不含稅)。
2022、2023 年每年采購(gòu)量10.18 萬(wàn)噸，價(jià)格按月商議。公司在手訂單充足，預(yù)計(jì)2022、2023 年公司多晶硅銷售量分別有望超過(guò)19、30 萬(wàn)噸，本次合同采購(gòu)量分別占比超過(guò)50%、33%，充分保障未來(lái)公司多晶硅出貨。2022 年硅料依舊處于緊平衡狀態(tài)，隨著產(chǎn)能的逐步釋放，預(yù)計(jì)2022 年底至2023 年硅料供應(yīng)緊張的情況將大為緩解，硅料行業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。公司此時(shí)鎖定大合同長(zhǎng)單，未雨綢繆提前備戰(zhàn)下輪行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇周期，意在長(zhǎng)遠(yuǎn)，公司有望進(jìn)一步拉開(kāi)與同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距。
硅料產(chǎn)能釋放彈性十足，通威股份內(nèi)生增長(zhǎng)強(qiáng)勁通威股份硅料產(chǎn)能釋放彈性十足，未來(lái)兩年出貨量有望持續(xù)高增。截至2021 年年底，公司多晶硅產(chǎn)能達(dá)到18 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022 年年底產(chǎn)能將超過(guò)23 萬(wàn)噸，2021-2023 年公司多晶硅出貨量有望分別超過(guò)10、19、30 萬(wàn)噸，復(fù)合增速高達(dá)70%，內(nèi)生增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2021 年全球多晶硅總產(chǎn)量63.1 萬(wàn)噸，公司市占率達(dá)到15.8%，隨著公司產(chǎn)能的快速釋放，2022 年市占率有望達(dá)到20%以上，遠(yuǎn)期有望達(dá)到30%左右，從而實(shí)現(xiàn)公司硅料市占率的持續(xù)提升。2022 年年初至今，多晶硅致密料從23 萬(wàn)元/噸小幅上漲至24.3 萬(wàn)噸/噸，隨著新增硅料產(chǎn)能的不斷釋放，我們預(yù)計(jì)從全年來(lái)看價(jià)格有望逐步回落，硅料企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將逐步加劇，公司有望通過(guò)強(qiáng)勁的內(nèi)生增長(zhǎng)持續(xù)提升行業(yè)市占率。
簽訂長(zhǎng)單保障供應(yīng)安全，光伏王者有望強(qiáng)者更強(qiáng)簽訂長(zhǎng)單保障供應(yīng)鏈安全，隆基股份有望夯實(shí)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隆基股份2021 年底硅片產(chǎn)能達(dá)到110GW，2022 年底硅片產(chǎn)能有望達(dá)到140~150GW.公司2021年公司硅片出貨量預(yù)計(jì)達(dá)到70GW，2022 年有望超過(guò)90GW，此次訂單占據(jù)公司2022 年所需硅料比例超30%。2022 年硅片新增產(chǎn)能超過(guò)290GW，硅片環(huán)節(jié)面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇的局面，公司此次鎖定硅料長(zhǎng)單，繼續(xù)加強(qiáng)供應(yīng)鏈壁壘，硅料長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)將有助于公司穩(wěn)定硅片行業(yè)市占率。
新型電池技術(shù)量產(chǎn)在即，公司有望再次引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。隆基股份近日發(fā)布公告，擬投資年產(chǎn)20GW 單晶硅棒和切片項(xiàng)目、30GW 高效單晶電池項(xiàng)目及5GW 高效光伏組件項(xiàng)目。我們預(yù)計(jì)公司新型電池更適用于分布式場(chǎng)景，將充分受益于分布式光伏的快速增長(zhǎng)。同時(shí)，該技術(shù)將大大延長(zhǎng)公司Perc 電池的生命周期，在減輕設(shè)備折舊、減值的壓力同時(shí)，創(chuàng)造新的盈利點(diǎn)，公司的新型電池有望成為新一代光伏領(lǐng)域中的標(biāo)桿式產(chǎn)品。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅波動(dòng)。
（文章來(lái)源：開(kāi)源證券）
標(biāo)簽： 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 電氣設(shè)備
